甲醇的产业链、影响因素详细分析!(附后市看法)

昨日甲醇封涨停,背后的逻辑是什么?很多人不了解甲醇、乙二醇、pta之家的区别,我们这次整理了甲醇产业链、下游应用、生产、消费、贸易、价格影响因素等方面详解甲醇市场,希望让大家的交易做个参考。
 
01甲醇有多重要
 
大多数人都知道甲醇对人体“有毒”,但可能不知道甲醇对中国工业有多重要。
 
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甲醇,又名木精、木醇,英文名为Methanol或Methyl Alcohol,化学分子式为CH3-OH,为无色、略带醇香气味的挥发性液体,沸点64.5-64.7℃,能溶于水,在汽油中有较大的溶解度,有毒、易燃,其蒸汽与空气能形成爆炸混合物。
 
 
甲醇是一种重要的能源化工产品,消费量在世界基础化工原料中仅次于乙烯、丙烯和苯,且中国是最主要的消费市场。
甲醇在我国的应用范围十分广泛,影响到众多行业,对国民经济有很大的影响。目前,中国是全世界最大的甲醇生产国和消费国,而煤制甲醇更是占全球煤制甲醇总量的95%。
 
甲醇是一种重要的有机化工原料和优良的能源和车用燃料,同时也是生产敌百虫、甲基对硫磷、多菌灵等农药的原料,经生物发酵可生产甲醇蛋白,用作饲料添加剂。
此外,近年来,碳一化学的发展,由甲醇出发合成乙二醇、乙醛、乙醇等工艺路线(现多由乙烯出发制得)正日益受到关注。
 
02甲醇产业链图谱
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03甲醇下游应用
 
1、重要有机化工原料
 
① 甲醛:甲醛是甲醇最重要的下游产品之一,也是最重要的基本有机化工原料之一。
 
② 醋酸:醋酸是甲醇另一重要的下游产品,它是一种重要有机化工原料,主要用于生产醋酸乙烯单体、醋酐、对苯二甲酸(PTA)、聚乙烯醇、醋酸酯类、醋酸纤维素等,在化工、轻纺、医药、染料等行业具有广泛用途。
 
③ 甲基叔丁基醚:甲基叔丁基醚(MTBE)是甲醇下游产品中增长最快的一个品种,它是一种重要的高辛烷值汽油添加剂,曾被誉为第三代石油化学品。近年来,我国政府对环境保护的日益重视和汽油无铅化的呼声不断高涨,为MTBE提供了广阔的市场。
 
④ 二甲基甲酰胺:二甲基甲酰胺(DMF)作为重要的化工原料以及性能优良的溶剂,主要应用于聚氨酯、腈纶、医药、农药、染料、电子等行业。
 
⑤ 甲胺:甲胺是一种重要的脂肪胺,基本有机化工原料之一。以液氨和甲醇为原料,在催化条件下,通过加压精馏可以分离出不同结构的系列产品——一甲胺、二甲胺、三甲胺等,这些产品都是化学工业、农药、医药及涂料的中间体,有相当大的市场前景。
 
⑥ 甲酸甲酯:甲酸甲酯(MF)被誉为万能的中间体,由它衍生出的化学品达几十种。它是当前炭一(C1)化学(以煤和天然气为原料的化学工业)发展的热点,
 
⑦ 碳酸二甲酯:碳酸二甲酯(DMC)是一种重要的有机化工中间体,由于用途非常广泛,DMC被誉为当今有机合成的“新基石”。
 
⑧ 乙二醇:乙二醇(MEG)主要用于制造树脂、增塑剂,合成纤维、化妆品和炸药,并用作溶剂、配制发动机的抗冻剂。我国乙二醇(MEG)的消费构成中约95%用于生产聚酯(与PTA聚合成涤纶等),5%用于生产防冻剂等方面。近年来,由于聚酯工业需求强劲,国内市场对乙二醇需求保持快速增长的势头。
 
⑨ 以甲醇为原料生产低碳烯烃(MTO/MTP):甲醇制烯烃的MTO工艺和甲醇制丙烯的MTP工艺,以煤基或天然气基合成的甲醇为原料生产低碳烯烃,是目前重要的C1化工技术,也是以煤替代石油生产乙烯、丙烯等产品的核心技术。
 
2、其他:燃料、有机溶剂、防冻剂、精细化工和高分子化工原料、饲料添加剂
 
甲醇是一种易燃液体,燃烧性能良好,辛烷值高,抗爆性能好,被称为新一代燃料。甲醇的生产原料非常广泛,产品的运输、储存、分装加注和使用,与现阶段市场上所供应的内燃机用汽油和柴油燃料特点极为相似,可以单独或与汽油混合作为燃料。此外,为适应全球性能源的可持续利用和环境保护的需要,燃料电池技术已经成为国际高技术研究开发的热点。
 
04甲醇的生产
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我国甲醇工业始于20世纪50年代,经过几十年的发展,尤其自2002年年初以来,我国甲醇市场受下游需求强力拉动,甲醇生产企业纷纷扩产和新建装置,使得我国甲醇产能急剧增加,产量连年大幅增长。

2009年我国甲醇产能2717万吨,实际产量1122.9万吨,2010年我国甲醇产能达到3756.5万吨,产量1575.26万吨,已成为世界第一大甲醇生产国。
从甲醇生产工艺来看,2010年中国甲醇总产能3756.5万吨。
 
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其中煤制甲醇产能为2369万吨,占总产能的63%;焦炉气制甲醇产能有所增加,达到592.5万吨,所占比例增至15.8%左右;而天然气制甲醇产能所占比例则小幅缩减至21.2%左右,产能为795万吨。

向资源地集中成为我国甲醇产能布局的主导趋势。内蒙古、河南、山西、陕西、重庆等地凭借其资源优势,将成为甲醇生产企业最为青睐的地区;山东、河北等传统的甲醇生产大省,受资源总量和环境容量的制约,产能扩张速度将有所放缓。
 
05甲醇的贸易
 
1、甲醇国内贸易
 
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目前,国产甲醇几乎全部面向国内市场,出口很少。国内甲醇生产装置比较分散,主要分布在蒙、陕、豫、晋等内陆地区或交通不便的西部地区和海南省,而甲醇消费中心相对集中在华东和华南地区,这些地区也是我国甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE等下游产品生产的集中地。
 
此外,甲醇燃料目前主要集中在山西、上海、新疆、陕西、四川、甘肃、内蒙古等地进行研发推广。
 
甲醇行业的生产及消费地区分布情况,决定了当前甲醇国内贸易总体上呈现由西向东流动的态势,交通运输一般也以陆路(火车或汽车)长途运输为主。从目前情况来看,甲醇运输单向流动的局面还要保持相当长一段时间。
由于甲醇运输要求使用专用槽车,运输工具空载返回的现象较多,造成运力浪费,使铁路运输的紧张程度进一步加剧。
此外,这种长距离运输降低了供货稳定性和灵活性,不能及时根据顾客需求进行调整,也使得甲醇运输成本大幅上升。由于运输成本在甲醇价格中占有较大比重(15%-30%),因此其变化会对甲醇价格产生明显影响。
 
2、甲醇进出口
 
我国是甲醇的消费大国,2001-2007年,随着国内甲醇产能与产量的快速增长,甲醇进口量逐渐减少,出口量逐渐增加,进口依存度明显降低,2007年我国甲醇进口量和进口依存度均达到阶段性低位,出口量明显增加。
但2008年以来,甲醇进口量开始迅速增长,尤其是2009年和2010年,我国甲醇年进口量维持在500万吨以上,而出口量不足2万吨,进口依存度升至20%以上。
 
我国甲醇主要进口来源国有伊朗、沙特、新西兰、马来西亚、巴林、印尼、智利等,其中2010年进口量居前五名的国家分别为伊朗(215.34万吨,占比41.5%)、沙特(73.94万吨,占比14.25%)、阿曼(67.92万吨,占比13.09%)、卡塔尔(43.80万吨,占比8.44%)、马来西亚(20.39万吨,占比3.93%)。
 
 
06甲醇国际供需
 
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进入本世纪以来,全球甲醇的供给及需求呈现快速增长的局面,产能年均增长超过10%,产量年均增长7%、需求量年均增长近5%。
从国家来看,世界甲醇生产主要分布在天然气产区,包括沙特、伊朗等中东国家;特立尼达岛、委内瑞拉、智利等加勒比和南美国家;印尼、马来西亚等东南亚国家;俄罗斯等前苏联国家以及中国(中国有部分天然气制甲醇装置)。
 
预计2015年,全球甲醇名义产能超过1亿吨,实际消费7500-8000万吨,有效产能平均利用率在80%左右,我国产能也将控制在5000万吨左右。
 
目前全球范围内有7家特大型甲醇制造商占据了世界甲醇生产的较大份额,这7家公司的总产能占全球总产能的44%。
世界上最大甲醇生产企业是总部设在加拿大的Methanex公司,年生产能力在800万吨以上,在加拿大、智利、新西兰、特立尼达和多巴哥及美国都有生产装置,总生产能力占全球总产能的21%,供应面覆盖全球甲醇市场的40%-50%,占全球出口量的三分之一。
其次为沙特基础工业公司(SABIC),其生产能力约占全球总产能的9%。
美国的波登(Borden)公司和BMC公司、俄罗斯的托木斯克(TOMCK)公司和古巴哈(ΓyБAXA)公司、加拿大的Edmonton公司也名列前茅。
 
 
07甲醇价格影响因素
 
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主要的几个影响点
1、国际能源价格
 
由于国际甲醇生产装置中90%以上采用天然气作原料,因而天然气价格的波动,必将影响国际甲醇价格的波动。
原油是与天然气、煤炭并列的基础性能源,是国际能源价格变动的风向标,而天然气、煤炭均是甲醇的重要原料,因而油价的变动及传导对甲醇价格也有着重要影响。
 
2、国内外新增产能
 
世界主要甲醇进口国家和地区,如美国、日本和欧洲,进口总量仅净增277万吨,其他如中东和中南美洲地区的甲醇市场容量有限,消费量极少。
因此,世界甲醇生产企业必须寻找一个足够大的市场去消化上千万吨多余的产能,其目标市场首选亚洲,尤其是中国。国际上大型甲醇生产企业都拥有自己的远洋运输船队和储运设施,以便将生产的甲醇运往世界各地销售。
因此,未来国际市场上的新增产能将对我国甲醇市场造成巨大的外部冲击。我国甲醇行业即将释放的大量产能,与国外巨大的甲醇产能“迎头相撞”,必将对未来的甲醇价格产生广泛而深远的影响。
 
3、国内外大型装置减停产
 
由于甲醇装置日趋大型化,年产百万吨级装置已投入运行,这些大型或超大型装置一旦检修或意外停车均会影响市场供应而引起价格波动。
例如, 2006年8月下旬开始,在两个月的时间里,国内甲醇市场价格上涨了50%左右,其主要原因是受海外装置集中停产,国际市场甲醇供应骤减,价格暴涨的影响。
 
4、天气因素
 
天气因素对甲醇价格的影响主要来自两个方面:
 
一方面是由于天气因素导致甲醇下游产品主要是甲醛的生产变化,从而引发甲醇的价格变化。
例如:我国南方地区6至8月份,潮湿炎热的天气使得板材生产企业开工率降低,进入传统的淡季,甲醛生产企业由于下游板材需求下降,也纷纷减少生产,带动甲醇的需求进入淡季。
 
另一方面,恶劣的天气或天灾等不可抗力常常干扰正常的交通运输,导致甲醇供求失衡,引发价格变化。
 
总结:
昨日甲醇涨停,主要原因是市场担心“缺货”。伊朗大面积限气导致装置集体停车(或降负),叠加一季度外盘的检修预期,短期可能出现的缺货状况引发市场恐慌情绪,炒涨气氛浓郁,助推甲醇主力合约2005涨停。
近日,伊朗冬季寒潮来袭,天然气供应紧张,为保民生供暖需求,目前伊朗已大面积暂停及减少天然气甲醇的原料供应。多数甲醇装置停机1—2个月不等,涉及产能1000余万吨/年的产量。目前市场流传出的消息是:伊朗ZPC的两套共330万吨的装置继续停车检修中,重启时间待定;原计划于近期开车的Busher 165万吨装置也继续停车中。预计Marjan 165万吨装置,Kaveh 230万吨装置、FPC 100万吨装置和KPC 66万吨装置也将受到影响。
 
后市看法:
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从甲醇目前所处的价格来看,后市我们认为大概率还是维持震荡的格局,即底部是需要时间来震荡驻底的,因为甲醇的周,月k图的形态还是属于下跌通道的反弹,势必要回落整理。加之目前原油近日大幅回落,也需要调整整理。目前去追涨,形态上没有太多把握,建议耐心等待。同时也留意同类后期pta的底部情况,同类品种存在一个先涨,一个滞后的情况。





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